浙商汇金谷

扫描二维码

资讯检索
证券检索
浙商证券
字体:
计算机应用(081902):计算机行业今日大涨,后续还有哪些投资机会?
    来源:浙商证券    日期:2018-04-17

        报告导读

        2018年4月16日,在上证综指下跌1.53%的情况下,计算机板块(计算机中信)大涨2.97%,涨幅居各行业之首,超额收益明显。同时,计算机(中信)年初至今累计涨幅13.77%,居各行业之首。

        投资要点

        计算机板块受益于政策的推动,坚定看好板块今年的行情

        我们在1月25日发布的点评报告《计算机近期行情,是反弹还是反转》中明确指出:“去泡沫过程已经基本结束”、“板块中已经存在较多的PEG<=1的个股,我们认为行业的估值水平已经相对合理”,前期观点已经得到验证。站在现在这个时点,我们仍然看好板块的行情。从估值上来看,目前计算机板块整体估值(TTM,剔除负值)是57.24倍,2010年以来的平均水平是56.21倍,目前的水平略高于此,估值属于合理水平。从政策面来看,国家从去年底以来持续推出了一系列政策和措施促进科技行业的发展,包括:2017年12月,政治局第二次学习大数据战略;2018年2月,国家制造强国建设领导小组设立工业互联网专项工作组;2018年2月以来大力支持“独角兽”、“新经济”;2018年4月,首届数字中国建设峰会等。从历史经验来看,在估值合理和政策推动的前提下,计算机板块具备持续走强的条件。

        估值与业绩增长匹配的个股,是首选的配置方向

        从全市场来看,计算机板块的估值水平一直保持在较高的水平。我们认为首选的配置方向是估值和业绩匹配的个股(未覆盖个股的数据来自Wind)。推荐关注的个股包括:华宇软件(法律科技龙头,教育信息化助推高增长,归母净利润增速34.63%,增长具有较强的可持续性);东方国信(大数据龙头,拥有自己的工业互联网平台,一季报因收入确认的原因低于预期,近期略有调整,从全年来看,归母净利润增速33.95%);泛微网络(协同办公OA软件龙头,开启高增长阶段,公司是细分龙头,产品化公司,竞争格局良好,可享受一定估值溢价)。

        主题投资方向,建议关注工业互联网和数字中国

        计算机行业是一个主题投资机会较多的板块,各类新兴主题、概念、事件等层出不穷,国内市场对主题投资有一定的偏好。对于主题投资,我们建议关注短期或者中长期可以给相关上市公司带来实际业绩的主题。站在现在的时点,我们建议关注两个主题:工业互联网(工信部年内会选出几家跨区域跨行业综合性工业互联网平台,两年内选出10家左右),建议关注的上市公司包括:宝信软件、东方国信、用友网络、汉得信息等;数字中国(首届数字中国建设峰会将于4月22日至24日在福建省福州市举办,主题为“以信息化驱动现代化,加快建设数字中国”),建议关注的上市公司包括:太极股份、南威软件、美亚柏科等。
    

【附件】
    计算机行业今日大涨,后续还有哪些投资机会?.pdf
联系我们     |     公司简介     |     站点导航     |     软件下载     |     免责条款     |     诚聘英才     |     网络整非
  Copyright© 2016 www.stocke.com.cn All Rights Reserved
版权所有© 2016 浙商证券股份有限公司
证监会核准网上证券委托业务资格      备案许可证: 浙ICP备08007139号
公安机关备案号: 33010402003510